Re: L'Arabie Saoudite
Publié : 27 déc. 2016, 14:15
http://www.lesechos.fr/finance-marches/ ... 052895.phpAprès avoir obtenu près de 17,5 milliards de dollars en octobre dernier, Riyad viserait jusqu’à 35 milliards d’obligations en 2017.
27 dec 2016 Les Echos
L'Arabie saoudite prend goût au marché de la dette. Confronté à un très fort déficit budgétaire lié à la chute du pétrole, le royaume envisage à nouveau de solliciter les investisseurs internationaux. Selon l'agence Bloomberg, les premiers éléments du programme de financement de Riyad prévoient une levée de dette comprise entre 10 et 15 milliards de dollars l'an prochain.
Pour les Saoudiens, l'objectif est de capitaliser sur l'exceptionnel succès de leurs premiers pas sur le marché de la dette en dollars. En octobre dernier, le royaume a obtenu 17,5 milliards de dollars. Soit le plus gros montant jamais obtenu par un Etat en une seule opération. La demande de titres a même atteint 67 milliards de dollars. Ce très fort appétit des investisseurs s'explique notamment par le fait que l'Arabie est considérée comme un pays solide - il est noté A- par S & P et A1 par Moody's -, et qu'il offrait des rendements intéressants dans un univers global de taux bas. Le taux 10 ans saoudien s'élevait ainsi à 3,25 % lors de l'émission, soit 30 points de base au-dessus de celui du Qatar. Outre ce retour sur les marchés internationaux, l'Arabie saoudite s'apprêterait également à réaliser un emprunt massif sur le marché local des sukuks. Souvent qualifiés d'« obligations islamiques », ces instruments permettent de percevoir des revenus d'investissements, sans pour autant contrevenir à la charia qui proscrit les prêts à intérêts. Les émissions, d'un montant total évalué à 70 milliards de riyals (18 milliards d'euros), devraient commencer dès le premier trimestre 2017.
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