oleocene.org

NioCorp aims for 92% rare earth recoveries at demo plant in Quebec

Cecilia Jamasmie | February 7, 2023

Rare earth miner NioCorp Developments (TSX: NB) (US-OTC: NIOBF) said it had succeeded in producing a high-purity mixed concentrate of the sought-after elements from its demonstration plant in Canada.


The company said the results at the L3 Process Development in Trois-Rivieres, Quebec, support the technical feasibility of separating high-purity oxides of several key magnetic rare earths from ore extracted at the Elk Creek project, in southeastern Nebraska.

NioCorp aims to produce at Elk Creek metals including niobium, scandium and titanium, which are in high demand due to their wide-ranging uses in products such as mobile phones and electric vehicles.

“These results are right in line with our expectations and are a reflection of the excellent technical pedigree of the L3 team along with a tremendous amount of hard work to get the demonstration plant built, commissioned and operating,” Scott Honan, NioCorp’s chief operating officer said in the statement.

NioCorp’s patent-pending rare earths extraction and purification process used solutions generated by the upstream operations of the demonstration plant.

The rare earths were then precipitated out of solution, producing a solid that contains 6% praseodymium (Pr) oxide, 25% cent neodymium (Nd) oxide, 0.35% terbium oxide (Tb) and 1.6% dysprosium (Dy) oxide, with the balance of the solids consisting primarily of rare earths with minor base metal impurities.

“We are very pleased to be able to deliver these outstanding results to Niocorp using the demonstration plant equipment,” said Eric Larochelle, co-owner of L3. “We have established a baseline of performance in the demonstration plant solvent extraction system, and expect to maintain or exceed these results as we gain further operating experience with that system.”

Based on these results and subject to additional demonstration testing over the coming weeks, L3’s process engineering team has determined that overall recoveries for these four magnetic rare earths are likely to be greater than 92% and meet commercial purity specifications for magnetic rare earth oxides, the company said.

Namibie : un échantillon de terres rares du projet Lofdal sera testé en usine pilote par SGS Canada

Agence Ecofin 3 mars 2023

Les terres rares de Lofdal font partie des projets au cœur de la diversification du secteur minier namibien, actuellement dépendant des diamants et de l’uranium. L’actif appartient au canadien Namibia Critical Metals qui a reçu le soutien de l’entreprise japonaise JOGMEC.

La compagnie minière Namibia Critical Metals a annoncé le jeudi 2 mars la signature d’une lettre d’intention avec SGS Canada, un spécialiste mondial en matière de tests en laboratoire, notamment dans le secteur minier. Grâce à la société, Namibia Critical Metals pourra commencer au troisième trimestre 2023 des essais en usine pilote sur un échantillon de 5 tonnes d’éléments de terres rares lourdes provenant du gisement Lofdal en Namibie.

L’objectif final de ces tests est de fournir une plus grande quantité de matériau pour les essais hydrométallurgiques. Ils permettront également à la compagnie d’obtenir des informations techniques en vue de l’estimation des coûts d’investissement et d’exploitation de l’étude de préfaisabilité.

« Cette année devrait être l’une des périodes les plus déterminantes de notre parcours entrepreneurial, alors que nous continuons à accélérer les essais en usine pilote, de la faisabilité à la production », a commenté Darrin Campbell, président de Namibia Critical Metals.

Pour rappel, la mine Lofdal aura une capacité de production annuelle de 2 000 tonnes d’oxydes de terres rares (TREO), dont 117 tonnes de dysprosium et 17,5 tonnes de terbium sur une durée de vie de 16 ans. Le projet est soutenu par la compagnie nationale japonaise JOGMEC, spécialisée dans les métaux et la sécurité énergétique.

Sheep Creek deposit’s rare earth samples exceed highest grades in US

Amanda Stutt | February 21, 2023

US Critical Materials Corp. announced Tuesday that rare earth samples from 125 feet underground at its flagship Sheep Creek property in Southwest Montana report grades that exceed any other domestic rare earth resource.


The Salt-Lake City, Utah-based privately held company said results from Activation Labs in Ontario, Canada confirm over 10% of total rare earth oxides, (TREO) including high levels of neodymium and praseodymium.


The results included channel samples from two underground adits that were unsealed in October 2022 and sampled in November 2022.

US Critical Materials said the claims at Sheep Creek contain 12 of the most essential critical minerals needed for electrification and to establish a domestic supply chain, as North America’s reliance on China for rare earths has become increasingly untenable.

The Sheep Creek project area is in Ravalli County, an hour from Darby, and is accessible by paved roads for 40 miles and then an additional 4 miles along all-weather gravel roads. US Critical Materials holds 223 lode claims on 4,700 acres. More than 50 carbonatite dikes have been identified in the prospect area.

In addition to high grades, the underground data shows a low thorium level — below 500 parts per million, which will negate the need for a Nuclear Regulatory Commission permit, likely speeding up the overall permitting process and will make extraction and processing easier, faster, and less damaging to the environment, Critical Materials executive director Harvey Kaye told MINING.com.

“What we believe is the differentiator between Sheep Creek and the other players is that these deposits are not 600 feet on the ground, but are more easily obtainable,” Kaye said.

“We have the ability to bring these online, we believe, a lot faster than most that talk 10 years, when the reality is that all the American automotive companies, the Department of Defense, [and] renewable energy sources need these products now.”

Geological phenomenon
Critical Materials president Jim Hedrick, a former rare earth commodity specialist for the USGS, said the combination of high-grade rare earths, low thorium, and carbonatites 125 feet below surface is a geological phenomenon that “does not exist in other reported US deposits.”
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First Koppamurra Mixed Rare Earth Carbonate produced

By NS Energy Staff Writer 09 Mar 2023

Australian Rare Earths is committed to the timely exploration and development of its 100% owned, flagship Koppamurra Project, located in South Australia and Victoria

Australian Rare Earths Limited (ASX: AR3) (‘AR3’ or the ‘Company’) is pleased to announce the successful pilot scale production of a Mixed Rare Earth Carbonate (MREC) containing all the rare earths needed to produce rare earth permanent magnets; essential for increasing the efficient use of the power the world generates.

As a first for an Australian ionic clay hosted rare earth resource, this achievement is being met with great interest by potential downstream customers, especially in light of an increasing awareness that the world currently lacks the sustainable diversity of rare earths supply required to meet the growing demand of a carbon-free global economy.
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Lynas gets $134 million funding from Japan to boost output

Reuters | March 7, 2023


Lynas’ Mt Weld rare earth deposit in Western Australia. Credit: Lynas Rare Earths Ltd.

Australia’s Lynas Rare Earths Ltd has secured A$200 million ($134 million) in funding from Japan to increase light and heavy rare earth materials output by developing current and planned projects, it said on Tuesday.


The agreement with Japan Australia Rare Earths, jointly owned by state-owned Japan Organization for Metals and Energy Security (JOGMEC) and Sojitz Corp, will also forego historical $11.5 million in interest due under a prior loan.


Rare earths are used in industries including the production of magnets for motors for electric vehicles and wind turbines.

With concerns over China’s dominance of key critical minerals such as rare earths, western countries are looking to build their own supply chains.

Under the new deal, Japan will receive priority supply rights over Lynas’s growth capacity until 2038 in the event of competing demand from other markets.

Lynas, the world’s biggest producer of rare earths metals outside China, will supply up to 7,200 tonnes per annum of neodymium-praseodymium (NdPr) on priority to the Japanese market when its annual output is below 9,600 tonnes.

Once the miner’s annual output crosses 9,600 tonnes and demand from Japan exceeds the 7,200 tonnes per-year threshold, the parties will revisit the terms of agreement.

For Japan, the deal is important as Lynas will also supply up to 65% of the dysprosium-terbium (DyTb) produced from Mt. Weld feedstock, JOGMEC and Sojitz said in a separate statement.

These heavy rare earths, only produced in China now, are used to enhance the heat resistance of magnets and the pact will support the stable supply of the materials to Japan, a Sojitz spokesperson said.

After the deal, Japan Australia Rare Earths will own a 3% stake in Lynas, up from 0.3%, he said, adding that Sojitz owns a 10% stake in the Japanese joint company.

The deal comes at a time when Lynas’s stock has lost 10% of its value since the start of the month. On March 2, Lynas shares tanked 6.8% after Tesla Inc said its next-generation electric vehicles would not use rare earths.

($1 = 1.4928 Australian dollars)

L’australien Ionic a besoin de 121 millions $ pour développer une mine de terres rares en Ouganda

Agence Ecofin 21 mars 2023

Plusieurs analystes s’attendent à un déficit à long terme sur le marché des terres rares, avec l’explosion de la demande dans les industries liées à la transition énergétique (véhicules électriques, les éoliennes, etc.). C’est une opportunité pour les pays qui disposent de réserves inexploitées.

En Ouganda, le développement de la phase 1 de la mine de terres rares Makuutu ne coûtera que 120,8 millions de dollars. C’est l’un des résultats de l’étude de faisabilité définitive publiée le 20 mars par Ionic Rare Earths, le propriétaire du projet, qui précise que cet investissement sera récupérable au bout de trois ans à partir de l’entrée en production de la mine, après impôts.

Selon la compagnie minière australienne, cet investissement couvrira seulement une partie du projet et permettra de produire annuellement environ 1 160 tonnes d’oxyde de terres rares sur une durée de vie de 35 ans, dont environ 1 300 tonnes sur les 10 premières années. La production totale de la phase 1 est estimée à 40 090 tonnes d’oxyde de terres rares.

En matière de retombées financières, Ionic s’attend des revenus nets d’impôts de 3,98 milliards $ et à un bénéfice avant impôts de 1,60 milliard $ sur la phase 1 de la mine. La valeur actuelle nette du projet après impôts est de 278 millions de dollars avec un taux de rentabilité interne de 32,7 %.

Il faut souligner que cette étude de faisabilité définitive soutiendra la demande de permis d’exploitation minière adressée aux autorités ougandaises. Elle permet également à Ionic de faire passer sa participation dans le projet de 51 à 60 %, avec également un droit de premier refus sur les 40 % restants.

La participation de l’État ougandais qui a récemment décidé d’entrer au capital de tous les projets miniers du pays, n’a pas encore été évoquée. Outre l’intérêt financier, le développement de ce projet apportera d’autres avantages à l’Ouganda en positionnant le pays comme une alternative pour l’Union européenne et les États-Unis face à la domination chinoise sur les terres rares.

« Makuutu progresse maintenant vers une décision finale d’investissement avec la capacité de fournir plus de terres rares lourdes par an à partir de notre projet initial de phase 1 que les mines occidentales de roches dures de terres rares légères en production aujourd’hui », explique d’ailleurs Tim Harrison, DG de la compagnie.

Pour rappel, le calendrier de développement de Makuutu prévoit l’entrée en production de la mine pour le dernier trimestre 2024, sous réserve de l’obtention du financement et des autorisations nécessaires. Le produit de la mine devrait alors arriver sur un marché où la demande de terres rares sera forte, en raison de son utilisation dans les moteurs de véhicules électriques ou des éoliennes, deux industries en pleine croissance.

Afrique du Sud : le potentiel en terres rares du projet Phalaborwa revu à la hausse

Agence Ecofin 20 mars 2023

Premier producteur de terres rares d’Afrique avec sa mine burundaise Gakara, Rainbow Rare Earths n’avance plus sur ce projet bloqué depuis plusieurs mois par le gouvernement. La compagnie accélère cependant ses travaux en Afrique du Sud en espérant y rééditer les mêmes performances qu’au Burundi.

Selon une réévaluation à la hausse publiée lundi 20 mars par Rainbow Rare Earths, le projet sud-africain Phalaborwa hébergerait 30,4 millions de tonnes de ressources minérales « mesurées et indiquées », titrant 0,44 % d’oxyde de terres rares. La compagnie a pu identifier des éléments magnétiques permanents de grande valeur comme le néodyme et le praséodyme, ainsi que des quantités économiques de dysprosium et de terbium.

Pour George Bennett, le PDG de la société, cette augmentation de ressources résulte d’une campagne de forages intercalaires menée sur le site du projet. Forte des résultats de cette campagne, l’entreprise prévoit d’entreprendre des forages supplémentaires dans le cadre de l’étude de faisabilité définitive (DFS), pour améliorer davantage l’estimation de ressources.

L’objectif de la DFS sera d’optimiser les résultats de l’évaluation économique préliminaire (PEA) réalisée l’année passée, et qui a indiqué que le projet peut livrer 26 208 tonnes d’oxydes de terres rares sur une durée de vie de 14,2 ans. Sur cette période, le projet devrait en outre générer 3,6 milliards $ de revenus, d’après la PEA.

En attendant, Rainbow a déclaré avoir commencé la construction d’une usine pilote qui devrait être mise en service au deuxième trimestre de cette année. Cette usine produira des quantités suffisantes d’oxydes de terres rares séparés pour aimants permanents, pour les tests et les discussions avec de potentiels partenaires. Selon le calendrier de développement actuel du projet, il devrait entrer en production en 2026, soit cinq ans après le début des travaux initiaux sur le site en 2021.

Malawi : l’australien Lindian lève 5,6 millions $ pour l’usine de traitement de terres rares de Kangankunde

Agence Ecofin 27 mars 2023

Le secteur minier du Malawi représente 1 % du PIB malgré la richesse du sous-sol local. La transition énergétique peut néanmoins impulser une autre dynamique, grâce à la croissance de la demande mondiale d’uranium et de terres rares, deux ressources que le Malawi héberge en abondance.

Au Malawi, Lindian Resources a reçu des engagements pour un placement privé de 8,5 millions de dollars australiens (5,6 millions $) grâce à l’émission de 32,7 millions de nouvelles actions ordinaires.

Selon le communiqué publié le 27 mars par la junior minière australienne, les fonds seront affectés à la commande d’articles et d’équipements pour l’usine de traitement de la phase 1 au projet de terres rares Kangankunde, permettant de lancer la production en 2024.

« Ce financement permet à la société d’achever ses programmes de forage, ses essais métallurgiques et sa déclaration de ressources, qui confirmeront le statut de Kangankunde comme l’un des plus grands projets de terres rares au monde », a ajouté Alistair Stephens, PDG de la société.

Notons que la déclaration de ressources est attendue d’ici juin 2023 et constituera la première estimation de la société sur son projet Kangankunde acquis l’année dernière.

Arafura Rare Earths gets $600m loan guarantee from German insurer

Reuters | March 29, 2023

Australia’s Arafura Rare Earths Ltd said on Wednesday it received a $600 million loan guarantee from German insurance agency Euler Hermes Aktiengesellschaft to develop its Nolans project in Northern Territory.


The guarantee is subject to Arafura entering supply deals with German firms, and corresponding quantities of neodymium-praseodymium (NdPr) products ultimately being processed in Germany into permanent magnets or powertrains.

Neodymium-Praseodymium (NdPr) oxide is an element used in the making of electric motors for electric vehicles, and is prized by automobile companies making the green energy transition.

Arafura also said the Northern Australia Infrastructure Facility (NAIF) decided to increase the quantum of its project finance to A$150 million ($100.41 million) from A$100 million.

The miner has a seven-year deal with South Korea’s Hyundai Motor Co and its unit Kia Corp to supply up to 1,500 tonnes of a rare-earth oxide per year.

Shares of Arafura rose 3% to a one-week high of A$0.510, as of 0208 GMT, while the benchmark stock index was up about 0.2%.

($1 = 1.4939 Australian dollars)

Pensana veut boucler le financement de la première mine de terres d’Angola d’ici fin 2023

Agence Ecofin 04 avril 2023

Le marché des terres rares s’annonce déficitaire, avec l’explosion de la demande dans les secteurs liés à la transition énergétique (véhicules électriques, éoliennes). L’Afrique peut contribuer à répondre à cette demande avec ses réserves inexploitées en Tanzanie, Angola, Afrique du Sud, etc.

La compagnie minière Pensana Metals s’attend à mobiliser 555 millions de dollars d’ici la fin de l’année pour son projet de terres rares Longonjo en Angola et l’usine de transformation de Saltend au Royaume-Uni. C’est ce qu’elle a indiqué dans une mise à jour publiée le 4 avril, précisant que cela permettrait de lancer la production de terres rares à Longonjo en 2025.

Les fonds seront obtenus via trois méthodes dont la première consiste en une émission obligataire de 175 millions de dollars organisée par ABG Sundal Collier. Ce financement sera complété d’une part par un paquet de dettes de 150 millions de dollars et un investissement en actions de 220 millions de dollars d’autre part.

Pour rappel, le projet Longonjo devrait devenir la première mine de terres rares d’Angola, permettant la production annuelle de 12 500 tonnes d’oxydes de terres rares (TREO), dont 4 500 tonnes par an de néodyme et de praséodyme. Ces deux métaux sont utilisés dans les moteurs de véhicules électriques et les éoliennes, ce qui explique la forte croissance de la demande en lien avec la transition énergétique.

Biden-Harris Administration Invests $16 Million to Build America’s First-of-a-Kind Critical Minerals Production Facility

By NS Energy Staff Writer 05 Apr 2023

Projects in West Virginia and North Dakota Will Help Strengthen America’s Clean Energy Supply Chain, Revitalize Energy Communities, and Enhance National Security
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As part of President Biden’s Investing in Americaagenda, the U.S. Department of Energy (DOE) today announced $16 million from the Bipartisan Infrastructure Law to bring critical mineral supply chains to America and reduce reliance on competitors like China. The funding will support projects in West Virginia and North Dakota for the development of a first-of-a-kind rare earth element and critical minerals extraction and separation refinery. ....................
The projects announced today will study how they can extract critical minerals from coal mine waste streams as the first of two project phases.

The University of North Dakota (Grand Forks, North Dakota) will complete a study to recover and refine rare earth elements and critical minerals from North Dakota lignite mine wastes. The project aims to advance technologies that can enable a cost-competitive, environmentally sensitive process to produce rare earth metals and critical minerals from domestic coal waste. (Award amount: $7,999,999).

West Virginia University (Morgantown, West Virginia) will complete a study for producing rare earth elements and critical minerals using acid mine drainage and mineral tailings feedstocks with at-source pollution treatment. Intermediate products will be processed to high-purity oxides, salts, or metals depending on specific market needs. (Award amount: $8,000,000)
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The West Virginia University’s work is already making an impact as Ziemkiewicz’s group has joined forces with the state Department of Environmental Protection to construct an AMD/REE pilot plant near Mount Storm. That facility can treat up to 500 gallons per minute of acid mine drainage from an adjacent coal property while producing nearly two tons per year of REEs and critical minerals in the form of mixed oxides.

Sheep Creek Montana rare earth deposits selected by USGS for exploration and mapping

Amanda Stutt | April 7, 2023 |


US Critical Mineral’s Crowley Adit #3 at Sheep Creek, Montana, showing banded carbonatite exposed near the top of the right rib. Credit: US Critical Minerals.

As part of the United States Geological Survey (USGS) Earth Mapping Resource Initiative (EMRI), the USGS, in cooperation with the Montana Bureau of Mines, announced it is conducting a high-resolution flyover, an aeromagnetic and aero-radiometric survey at US Critical Materials Corp.’s Sheep Creek property in southwest Montana.


Detailed geologic mapping and geochemical sampling will also be conducted to further define rare earth mineralization already identified. The total claim block held by US Critical Materials is 7 square miles.

US Critical Materials announced in February that rare earth samples from 125 feet underground at its flagship Sheep Creek Montana property reported grades that exceed any other domestic rare earth resource.

The Salt-Lake City, Utah-based privately held company said results from Activation Labs in Ontario, Canada confirm over 10% of total rare earth oxides, (TREO) including high levels of neodymium and praseodymium.

Sheep Creek also has exceptionally low radioactive thorium, which will allow for more environmentally friendly extracting and processing, the company said.

US Critical Materials has nearly 90% TREO (89,932 ppm), far ahead of any other domestic rare earth resource. The deposit also has readings of 2.4% (23,810 ppm) combined neodymium and praseodymium, which are both essential for the green economy.

Critical Materials president Jim Hedrick, a former rare earth commodity specialist for the USGS, said the combination of high-grade rare earths, low thorium, and carbonatites 125 feet below surface is a geological phenomenon that “does not exist in other reported US deposits.”

Hedrick said the pre-resource-stage deposit is valued at a “conservative” $43 billion.

“Over the course of my career independently evaluating rare earth properties within the US, I have never encountered a property with the grades being generated by Sheep Creek,” Hedrick told MINING.COM in an interview in February.

“The company’s geologists have discovered multiple carbonatites and believe there may be a common underground source for these carbonatites,” Hendrick said.

He added that the company’s geologists found 50 carbonites over 800 acres, and they believe there is a ‘continuous source’ underground that ties it all together.

“The goal of Earth MRI is to improve our knowledge of the geologic framework in the United States and to identify areas that may have the potential to contain undiscovered critical mineral resources,” the USGS said in a statement.

“Enhancement of our domestic mineral supply will decrease the nation’s reliance on foreign sources of minerals that are fundamental to our security and economy.”

Namibie : le gouvernement du Japon sécurise 40 % d’intérêts dans le projet de terres rares Lofdal

Agence Ecofin 12 avril 2023

En 2020, la société nationale japonaise de métaux Jogmec a signé un accord pour obtenir jusqu’à 51 % d’intérêts dans le projet Lofdal. Une partie des fonds promis a déjà été débloquée, assurant au Japon une participation dans cet actif capable de livrer des oxydes de terres rares sur au moins 16 ans.

En Namibie, l’investissement consacré, au nom du gouvernement nippon, par la société nationale japonaise de métaux Jogmec, pour le projet de terres rares Lofdal a atteint 10,37 millions de dollars canadiens (7,70 millions $). C’est l’annonce faite le 11 avril par la compagnie minière canadienne Namibia Critical Metals, propriétaire du projet, qui précise qu’en atteignant le palier des 10 millions de dollars canadiens, Jogmec peut désormais réclamer 40 % d’intérêts dans Lofdal.

C’est en effet l’une des conditions de l’accord de partenariat conclu en 2020 entre Namibia Critical Metals et Jogmec, en vue d’accélérer le développement du projet. La compagnie minière procède donc actuellement à une restructuration pour officialiser cette participation de 40 % avant de passer à la prochaine phase de l’accord qui verra Jogmec investir 10 millions de dollars canadiens supplémentaires pour porter ses intérêts dans le projet à 50 %.

La société japonaise peut en outre dépenser à nouveau 5 millions de dollars canadiens pour devenir l’actionnaire majoritaire avec 51 % des parts. Elle dispose enfin d’un droit de préemption sur l’achat de la future production de terres rares de Lofdal, aux prix du marché.

« Lofdal est clairement un investissement stratégique important pour Jogmec et le Japon, qui cherchent à réduire leur dépendance à l’égard de la Chine pour l’approvisionnement en métaux lourds de terres rares », explique Darrin Campbell, président de Namibia Critical Metals.

La réduction de la dépendance vis-à-vis de la Chine qui domine le marché mondial des terres rares, est en effet un impératif de la politique commerciale japonaise depuis 2011, après que Pékin a imposé un embargo à l’archipel pour protester contre l’arrestation d’un capitaine de bateau chinois en septembre 2010. D’ici 2025, Tokyo vise donc moins de 50 % de ses importations de terres rares en provenance de Chine, contre plus de 90 % il y a 13 ans.

Pour rappel, Lofdal est actuellement détenu à 95 % par Namibia Critical Metals, contre 5 % au profit des nationaux. Selon une évaluation économique préliminaire publiée en octobre 2022, le projet peut livrer annuellement 2 000 tonnes d’oxydes de terres rares (TREO), sur une durée de vie estimée à 16 ans. Le gouvernement a accordé en 2021 un permis d’exploitation minière valable pour 25 ans.

India’s rare earths miner eyes 400% expansion for clean energy

Bloomberg News | April 12, 2023

India’s sole rare-earths producer wants to boost its mining capacity by 400% in the coming decade to help the country lock in supplies of key minerals for its clean-energy transition.

State-owned IREL (India) Ltd. aims to mine 50 million tons a year of rare-earths bearing ore by end-2032, up from 10 million tons now, Chairman D. Singh said in an interview. That would it allow it to produce 13,000 tons annually of refined rare earths, versus 5,000 tons at present.

Like other major economies, India is grappling with how to secure supplies of materials like rare earths and lithium that will be needed in bigger quantities in the shift away from fossil fuels. Geopolitical tensions also mean there’s concern about China’s grip over commodities used in everything from electric vehicles to wind turbines.

“In future, the non-availability of these materials could hold back India from achieving its clean energy goals,” Singh said, while urging authorities to fast-track permits for the company’s planned new mines.

Building a domestic rare earths industry in India faces numerous challenges: from a historically cautious approach to mine permitting, to the low quality of ore and relatively undeveloped downstream capacity. IREL’s own refineries are stuck at no more than 40% of capacity because there’s not enough mined ore to feed them, he said.

India holds the world’s fifth-biggest rare earths reserves but is a only a modest producer, according to US government data.

China dominance

Singh also said he hoped the country could develop more downstream capacity for rare-earths, noting that this was key to China’s dominance of global activity.

“While mining, processing and refining capacity is available in India, the midstream and downstream segments in this sector are absent,” he said. It would cost between 30 billion rupees ($365 million) and 50 billion rupees to develop downstream plants to absorb IREL’s planned output, he said.

At the moment, Toyotsu Rare Earths India Pvt., a unit of Japan’s Toyota Tsusho Corp., is the only private refiner, and takes concentrate supplied by IREL, Singh said.

The quality of ore in India presents a major challenge, with China’s ore grades often some 100 times higher than those present in India, according to Singh. That makes processing more demanding and costly, he said. When IREL tendered a few years ago for partners to build a downstream plant, there were no takers despite some initial interest.

IREL — a unit of India’s Department of Atomic Energy — was established in 1950 to process monazite that hold rare earths and thorium used in the nuclear industry. It operates eight mines across the Indian states of Odisha, Tamil Nadu and Kerala, and is in the process of adding another three leases in the next four years.

Signing of Framework Agreement for the Ngualla Rare Earth Project
The Ngualla Project is one of the largest, highest grade and lowest cost Neodymium and Praseodymium (“NdPr”) rare earth projects in the world.

By NS Energy Staff Writer 18 Apr 2023

Peak Rare Earths Limited (ASX: PEK) (“Peak” or the “Company”) is pleased to announce
that on Monday 17 April 2023 a binding Framework Agreement was signed with the
Government of the United Republic of Tanzania (“Government of Tanzania”) with respect to the Ngualla Rare Earth Project.

The Framework Agreement sets out the basis of the Government of Tanzania’s agreement for the licencing, development, economic benefit sharing and the formation of a joint venture between Peak and the Government of Tanzania with respect to the development and operation of the Ngualla Project.

The signing of the Framework Agreement follows the recent joint establishment of the
following companies by Peak and the Government of Tanzania:
• Mamba Minerals Corporation Limited (“MML”) – that will own and operate the Ngualla
Project; and
• Mamba Refinery Corporation Limited (“MRL”) – that will own and operate any future
Tanzanian refining and downstream operations.

Both entities are owned 84% by Peak (via a 100% owned UK subsidiary, Ngualla Group UK Limited) and 16% by the Government of Tanzania (via the Treasury Registrar).
Peak and the Government of Tanzania have also agreed a series of other documents
contemplated by the Framework Agreement relating to the formation and management of MML and MRL, including Memorandum and Articles of Association and a Shareholders Agreement.

The Cabinet of Ministers (“Cabinet”) of the Government of Tanzania approved a Special
Mining Licence (“SML”) application for the Ngualla Project in July 2021. Under the Framework Agreement, the Ngualla Project SML will include the amalgamation of the original SML application area, a Prospecting Licence (PL 10897/2016) and a recently expired Prospecting Licence (PL 9157/2013). It is expected that the SML will be formally granted to MML shortly.
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