Le Brésil

[Raminagrobis]

Quelle est la plus grosse somme que vous ayez jamais parié sur une prévision?

Pour Pétrobras, ils viennent d'établir leur record : 174 milliards de dollars.
C'est en effet ce qu'ils engagent sur l'idée que le prix du barril va remonter dans les années qui viennent.

http://www.businessweek.com/bwdaily/dnf ... B+analysis

Petrobras Makes a Big Bet
Brazil's state-controlled oil company is investing $174 billion to develop new oil and natural gas fields off the coast of Brazil

By Peter Coy

Like oil? Need oil? If so, Jose S. Gabrielli de Azevedo, the president and CEO of Brazil's state-controlled oil company, Petrobras (PBR), may be your next melhor amigo (best friend).

At a time when other big oil companies are barely managing to keep their production from declining [Et encore!!], Petrobras on Jan. 23 announced an ambitious $174 billion plan to develop new oil and natural gas fields, mostly in deep waters off Brazil's coast [Il s'agit bien sur en majorité des découvertes antésalifères du bassin de Santos]. This investment—undertaken in spite of a global economic downturn that makes it hard to raise money—will help offset the shortfall in production from other oil fields around the world and restrain the likely increase in oil prices after the recession ends.

Gabrielli and his company are outdoing most of the other oil majors, including Exxon Mobil (XOM), BP (BP), and Royal Dutch Shell (RDSA), let alone state-owned companies like Petroleos de Venezuela and the National Iranian Oil Co.

According to Platts' The Barrel blog, oil analyst Paul Horsnell of Barclays (BCS) recently wrote that "the scale of the current industry freeze and confidence loss seems likely to severely affect non-OPEC production." (Platts, like BusinessWeek, is a unit of The McGraw-Hill Companies.) The gung-ho approach of Gabrielli is all the more surprising, considering his background as a left-leaning economist rather than, say, a petroleum engineer.

In short, the Petrobras investment program is good news if you ever think you'll need to refill the tank of a car, truck, boat, or lawn mower. BusinessWeek Economics Editor Peter Coy sat down with Gabrielli at Petrobras' New York offices on Jan. 27 to discuss the company's strategy for financing and carrying out its massive five-year spending program. Here are some of the key points from the interview:

• Petrobras has one of the most ambitious expansion programs in the world. In 2009, Petrobras is aiming to produce oil and natural gas that's equivalent in energy content to about 2.8 million barrels a day of oil. It hopes to raise that to about 3.7 million barrels a day by 2013 and 5.7 million barrels a day by 2020—a 7% annual rate of production growth from 2009 through 2020. [Ca va faire un beau pic après! attention ces chiffes incluent le gaz]

• The planet is going to need every drop of oil Petrobras can squeeze out. According to the company's projections, production from existing fields will fall from a little over 80 million barrels a day to maybe half of that [Facile comme pronostic, et même mathématique assuré : ils disent pas d'ici quelle date!!even if new techniques are used to slow their rate of decline. So just keeping global production flat is going to require lots of new fields. Says Gabrielli: "We [the world] need to replace one Saudi Arabia per three years."

• The huge drop in oil prices from last summer's peak isn't diverting Petrobras from its course. "If we don't invest now, we can't get the benefits when the price goes up," Gabrielli told me.

• Even if the price of oil doesn't go back up, Petrobras estimates that it can make money. The company figures the new projects will be profitable even if oil's long-term price doesn't go above $45 a barrel (which is right near the current price for Petrobras' benchmark, Brent crude). That's a surprisingly low profit hurdle, considering that many of Petrobras' projects are technologically daunting: The fields are deep beneath the sea floor, and the sea floor itself is far below the surface of the Atlantic Ocean. If such difficult projects are moneymakers for Petrobras, it raises the question of whether other oil companies are being too cautious about developing technologically challenging fields.

• Financing $174 billion in projects isn't as impossible as it sounds. In fact, Gabrielli says the company has already lined up all the money it needs for 2009 and a lot of what it needs for 2010. Much of the money is coming from the free cash flow from operations and financing from the government-owned Brazilian Development Bank. Petrobras also plans to use bank loans and, later, bonds. The company is going to ask some of its equipment suppliers to provide the financing for the stuff they sell. And it plans to "securitize" some of its production—in effect, receive money now in exchange for a promise to deliver oil or gas in the future.

• Diplomatically, Gabrielli refused to compare Petrobras with other large oil companies by name. But he did say Petrobras has some special advantages: It is fully integrated, from production through refining to sales at gas stations, etc. It has a big domestic market. And it is the world leader in deep-sea oil production, with 23% of global production.

[energy_isere]

Et les Chinois pourraient apporter 10 milliards de $ pour les investissements de Petrobras :

Brazil's Petrobras in deal to sell oil to China

BRASILIA, Feb 19 (Reuters) - Brazil reached a deal on Thursday to supply China with 100,000 to 160,000 barrels of oil per day at market prices, the latest attempt by the Asian country to secure resources to fuel its economic growth.

The agreement, which will go into force immediately, was announced at Brazil's foreign ministry after President Luiz Inacio Lula da Silva met with China's Vice President Xi Jinping in the capital city of Brasilia.

Chinese and Brazilian officials also discussed the possibility of China lending Brazil's state-run energy company up to $10 billion to help extract newfound oil reserves, according to Petrobras Chief Executive Jose Sergio Gabrielli.

"It could reach $10 billion," Gabrielli told reporters, adding that the financing would be finalized before Lula visits China in May.

http://www.reuters.com/article/marketsN ... 4820090219

[sceptique]

Un petit calcul vite fait. Sans tenir compte des intérêts toutefois. Juste pour fixer les ordres de grandeur.
Le brésil pense donc sortir 3 Mb/j en plus (de 2.8 a 5.7) moyennant 174 G$. Cela fait, en arrondi, 1 Gb par an. En supposant que l'on puisse affecter 30$ par baril au remboursement de l'investissement (ce qui nécessite à mon avis un baril bien au-delà de 45$) il est facile de voir, sauf erreur de ma part, que le retour sur investissement prendra 6 ans ! Et si on tient compte des intérêts ...

Conclusion : L'ensemble des chiffres annoncés par Petrobras me semble nettement bidonné.

En tout cas, ils sont loin d'avoir cette somme disponible, à mon avis. Et je ne vois pas des banquiers, surtout à l'heure actuelle sortir de telles sommes avec des perspectives de retour aussi lointaines et hypothétiques.

Je pense que Petrobras fait le raisonnement suivant : on ne peut pas exploiter, seul, ces gisements. On tente donc un coup de bluff, en investissant nos réserves en cash (cela va suffire un an, grand maxi deux) et après, comme tout va s'arranger (soyons optimistes, que diable!) les banques prendront le relais.

Il y a cependant quelques "petits" risques :
1) Que les couts dérapent lourdement : on a déjà vu !
2) Que les banques dans un an ou deux n'aient ni l'envie, ni les moyens d'investir.
3) Que des problèmes techniques surgissent retardant, voire empêchant la mise en production.
4) que le pétrole reste à un prix bas, durablement. C'est simple : il suffit que la crise s'amplifie et dure. La consommation baissera alors plus vite que la production ! Et les puits actuels, largement amortis suffiront à assurer.

Dernier point, les sables bitumeux du Canada sont chers, certes, mais la technique est rodée. Et pourtant, les investisseurs fuient. Vont-ils aller au Brésil pour creuser dans des conditions encore plus aléatoires ?

Bref, ce communiqué me semble tout avoir de la méthode Coué.

[Raminagrobis]

Et les Chinois pourraient apporter 10 milliards de $ pour les investissements de Petrobras

plus que 164 Md à trouver

[energy_isere]

Nouvelle découverte de pétrole offshore faite par un consortium Petrobras + l' anglais BG group sur le puit Corcovado-1.

BG group ( voir l' entrée Wikipedia : http://fr.wikipedia.org/wiki/BG_Group ) veut investir entre 4 et 5 milliard de $ dans les champs antesalifére du Brésil.

BG, Petrobras to Dig Deeper on Brazil Oil Discovery

April 9 (Bloomberg) -- Petroleo Brasileiro SA, Brazil’s state-controlled oil company, and Britain’s BG Group Plc will dig deeper into a well off the South American coast after finding oil.

The partners discovered oil in the Corcovado-1 field in the Santos Basin, located off the coast of the southeastern state of Sao Paulo, BG said in a statement posted yesterday on its Web site. BG, the U.K.’s third-largest natural-gas producer, operates the exploration project and holds 40 percent of the BM- S-52 block where the oil was found.

The companies “intend to continue drilling to deepen Corcovado-1, and further evaluation of the well will be undertaken once this is complete,” BG said. “A second exploration well on the block is also planned in 2009 to comply with the National Petroleum Agency commitments.”

BG rose 2.3 percent to 1,055 pence in London trading today. While the shares are up 10 percent this year, they fell almost 7 percent in the last five days, underperforming the 40-member Dow Jones Stoxx Oil & Gas Index in Europe.

“With BG shares having underperformed the European integrated oils by 5 percent over recent days, this news event, although hardly definitive on resources potential, should be taken positively by the market,” wrote David Thomas, a London- based analyst at Citigroup Global Markets Inc., today in an e- mailed report.

Pilot Projects

Reading, England-based BG will invest between $4 billion and $5 billion through 2012 to develop pilot projects in the Tupi, Iara and Guara fields in Brazil’s so called pre-salt basin, which has reservoirs beneath as much as 3,000 meters of water and 7,000 meters of seabed.

BG’s net share of output from the fields will reach 400,000 barrels of oil equivalent a day by 2020, the company said in its annual report.

The U.K. company plans to drill five exploration wells in Brazil this year. Two wells will be at the BM-S-9 on the Iguacu complex, “which is a multi-billion barrel prospect,” Chief Executive Office Frank Chapman said Feb. 5. Two wells also are planned in Corcovado, including Corcovado-1, in the BM-S-52 area, “another multi-billion barrel prospect,” and a well on Sagittario in BM-S-50, he said.

“The Tupi, Corcovado and other neighboring basins are arguably once-in-a-generation discoveries,” Gianna Bern, president of Brookshire Advisory and Research Inc. in Flossmoor, Illinois wrote in an e-mail. “As part of the Petrobras consortium, the BG Group will be on the few companies that will be very well-positioned to extract crude oil from the many basins being developed in the South Atlantic.”

source : http://www.bloomberg.com/apps/news?pid= ... in_america

[energy_isere]

Encore une nouvelle découverte de pétrole au large, en eau profonde et antesalifére. :

Petrobras announces another offshore oil find

SAO PAULO

Brazilian state-run oil company Petrobras says it has made a new deep-water discovery of light crude in the Santos Basin off the coast of Sao Paulo state.

Petroleo Brasileiro SA has yet to say how many barrels of oil the new discovery may hold. The field lies about 210 miles (340 kilometers) offshore in pre-salt reservoirs some 3 miles (5 kilometers) below sea level.

Petrobras said Tuesday the discovery was made in partnership with the Spanish oil company Repsol YPF and Britain's BG Group PLC.

The Santos Basin block was estimated last year to yield 3 billion to 4 billion barrels of recoverable light crude and natural gas.

http://www.businessweek.com/ap/financia ... IIE801.htm

[mrlargo]

[energy_isere]

Pékin prêtera à Petrobras 10 milliards de dollars contre du brut :

PEKIN (Reuters) - La Chine a conclu un accord avec le groupe pétrolier brésilien Petrobras prévoyant un prêt de 10 milliards de dollars en échange d'une livraison de pétrole garantie pendant dix ans, alors que le président brésilien Luiz Inacio Lula da Silva terminait une visite d'Etat en Chine.

Lula et le président chinois Hu Jintao ont signé 13 contrats en tout, dans les domaines de la science, l'espace, la justice, les ports et les produits agricoles, a annoncé l'agence de presse officielle Chine nouvelle, sans donner de détails.

Le prêt sera accordé par China Development Bank, a précisé Petrobras dans un communiqué diffusé à Pékin.

Le Brésil fournira chaque année, pendant 10 ans, 200.000 barils de pétrole par jour à Sinopec, la compagnie pétrolière publique chinoise, lit-on encore dans le communiqué.

Petrobras et Sinopec ont également signé un protocole d'accord dans l'exploration, le raffinage et la pétrochimie.

L'accord d'approvisionnement en pétrole de la Chine par le Brésil, ainsi qu'un protocole d'accord sur le financement à long terme de Petrobras, avaient déjà été conclus dans leurs grandes lignes en février.

Le groupe brésilien a besoin de fonds pour extraire de grandes réserves de pétroles, découvertes récemment sous le sous-sol marin au large des côtes du sud du Brésil.

Le brut léger et le gaz naturel découverts se trouvent dans le Santos Basin, dont les analystes estiment qu'il pourrait contenir jusqu'à 80 milliards de barils de pétrole, mais il est très cher à extraire.

Petrobras négocie avec d'autres pays consommateurs de pétrole pour recevoir des financements en échange de pétrole.

Pékin, désireux de sécuriser son approvisionnement énergétique à long terme, avait conclu un accord similaire en avril avec Moscou selon lequel la Russie approvisionnera la Chine pendant 20 ans, en échange de prêts à des entreprises d'Etat russes.

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Boursorama

[energy_isere]

Nexans : contrat de 33,5 ME auprès de Petrobras

(src : Nexans)

Nexans a remporté un contrat de 33,5 millions d’euros portant sur le développement, la fabrication et la livraison des ombilicaux de commande électro-hydraulique destinés aux champs de gaz naturel et de pétrole en eaux profondes de Tambaú et Uruguá, situés dans le bassin de Santos à environ 200 km au large de Rio de Janeiro au Brésil.
Ces ombilicaux relieront le stockeur flottant (FPSO) Cidade de Santos MV20, rattaché aux champs gaziers et pétroliers de Tambaú - Uruguá, aux collecteurs sous-marins, puis ces derniers aux puits de production. L’usine Nexans spécialisée de Halden en Norvège produira au total plus de 65 km d’ombilicaux, en 16 longueurs, destinés à être posés à des profondeurs atteignant 1 500 mètres.

L’ensemble représentera 2400 tonnes, un poids exceptionnel pour des ombilicaux sous-marins. Les éléments électriques des ombilicaux seront, eux, fabriqués dans le site de production de Rognan (Norvège). Petrobras entend développer la production des deux gisements dans des délais très brefs, c’est pourquoi la fabrication des ombilicaux se déroule à un rythme accéléré en vue d’une livraison au premier trimestre 2010.

"Ce contrat majeur en eaux profondes pour Petrobras vient encore confirmer le rang de Nexans parmi les leaders du marché des ombilicaux sous-marins », commente Krister Granlie, Directeur général des activités Haute Tension sous-marine et ombilicaux de Nexans. « Nous pensons que ce contrat, qui porte sur des ombilicaux en tubes acier, revêt une importance particulière car il positionne Nexans comme fournisseur international des futurs projets sous-marins de Petrobras."

Le gisement de Tambaú contient des réserves estimées à 51 milliards de mètres cubes de gaz et celui d’Uruguá à 250 millions de barils de pétrole et 37 milliards de mètres cubes de gaz.

Enerzine

[energy_isere]

Un article assez generaliste dans le New York Times sur la situation pétroliére du Brésil, ou il est question en particulier du développement des champs géants découverts en 2007.

Brazil Seeks More Control of Oil Beneath Its Seas

http://www.nytimes.com/2009/08/18/world ... ml?_r=1&em

Interessant pour cette carte :


la fin de l' article dit

Through 2017, Petrobras will need 40 oil rigs capable of drilling deep enough to reach the new fields — more than half the total number of such rigs that exist in the world today, Mr. Gabrielli said. The company is requiring that 28 of them be built in Brazil.

Mr. Gabrielli said the company was keeping its international expansion spending at $16 billion, so that it could focus on developing deepwater fields at home.

“The question is not whether to speed up or not to speed up,” Mr. Gabrielli said. “We are at the limits of the world capacity for the industry.”

ils sont donc "à fond la caisse" pour ces projets compte tenu de la capacité mondiale de l' industrie pétroliére.

[energy_isere]

chronique de B marris , economiste sur FR inter ce matin
.....
On va chercher le pétrole de plus en plus loin, donc ça coûte de plus en plus cher, et le Brésil se lance dans ce type d’exploitation, bille en tête, ou plutôt « Etat en tête ». C’est une entreprise 100% publique, Petrosal, qui va faire le travail. Fin du système des concessions privées ; l’énergie est quelque chose de trop sérieux pour la laisser au privé. ......

Il faudrait peut étre explique que Petrosal est une société en cours de création juste dans le but d' exploiter le pétrole en eaux profonde, et qui a pour but de controler de trés prés les revenus pour en faire profiter l' état et la société Brésilienne.

Relaté dans l' article du Figaro :

Forage pétrolier en eaux profondes : le président Lula va créer ­un «Fonds social» pour recueillir les dividendes des gigantesques gisements qui seront exploités par Petrobras au large des côtes brésiliennes.

Après quatorze mois de débats, le gouvernement brésilien vient de faire connaître la nouvelle réglementation concernant l'exploration de pétrole, réaffirmant le rôle de l'État au détriment des multinationales étrangères. Une décision saluée avec emphase par le président Luiz Ignacio Lula da Silva, pour lequel cette décision, prise lundi, marque «le nouveau jour de l'indépendance brésilienne».

C'est la découverte, fin 2007, de gigantesques gisements au large des côtes sud-est du pays, qui a poussé le gouvernement à changer les règles. Jusqu'alors, le régime était celui de la concession, distribuée aux termes d'appels d'offres. Les entreprises prenaient le risque d'explorer, et lorsqu'elles trouvaient du pétrole, elles en étaient propriétaires et le vendaient à leur guise.



«Il aurait été totalement scandaleux de garder ce système, cela reviendrait à faire cadeau aux multinationales des richesses brésiliennes, alors même que c'est Petrobras qui a tout découvert», estime Paulo Metri, chercheur spécialiste des questions pétrolières à la Fédération brésilienne des ingénieurs. C'est en effet la compagnie brésilienne, contrôlée par l'État (bien qu'ayant ouvert son capital au public), qui a mis au point un savoir-faire capable d'extraire du pétrole des entrailles de la terre. Les nouveaux gisements, qui s'étalent sur 800 kilomètres, se trouvent à plus de 200 kilomètres de la côte. Enfoui entre 5 000 et 7 000 mètres sous la mer, le pétrole est retenu par une couche de sel dont l'épaisseur atteint 2 000 mètres, d'où le nom de pétrole «pré-sel». Un «cadeau» aux autres compagnies était d'autant moins envisageable aux yeux du gouvernement qu'il n'y a plus aucun risque : pratiquement 100 % des perforations dans cette zone ont été couronnées de succès. Selon les spécialistes, les gisements devraient receler entre 60 et 100 milliards de barils de pétrole et de gaz naturel, projetant le Brésil, aujourd'hui à la tête de réserves prouvées d'environ 14,4 milliards de barils, parmi les principaux producteurs mondiaux d'or noir.

Le plan de Lula se divise en trois étapes. Tout d'abord, le système de concessions est éliminé. Le gouvernement reste seul propriétaire du pétrole en eaux profondes avec Petrobras comme opérateur privilégié. L'entreprise pourra se voir confier par l'État l'exploitation de blocs sans appels d'offres, ou s'associer à des compagnies étrangères, en gardant toujours au moins 30 % des parts. Le plan prévoit également l'injection de quelque 50 milliards de dollars dans la compagnie, pour consolider son contrôle par l'État qui possède aujourd'hui 55 % de son capital. Deuxième décision : une nouvelle entreprise publique, Petrosal, sera créée pour gérer ces réserves. Enfin, un «Fonds social» sera lancé, dans lequel seront placés les bénéfices qui reviennent à l'État fédéral. Estimant que ce pétrole constitue un «passeport pour l'avenir», Lula a fait savoir que cet argent sera destiné en priorité à l'éducation, l'innovation scientifique et la lutte contre la pauvreté. Une nécessité, selon Lula, pour que ces découvertes ne se transforment pas en «héritage maudit».


Un partage équitable

Le texte de loi vient d'être envoyé au Congrès en urgence et soumis à son approbation dans un délai de 90 jours. Elles ont suscité des réactions irritées des multinationales étrangères qui s'estiment lésées ainsi que des inquiétudes sur les capacités financières de Petrobras à faire face à un tel défi. L'action du groupe pétrolier a d'ailleurs chuté de 4,5 % mardi.

Soucieux de faire passer la loi au plus vite, le chef de l'État a décidé de laisser de côté un autre aspect polémique de la réforme, celui de la distribution des dividendes du pétrole, qui pour l'heure profite aux trois États pétroliers (Rio de Janeiro, Sao Paulo et Espirito Santo). Lula était en faveur d'un partage équitable, les gouverneurs des trois États n'ont rien voulu savoir.

source : http://www.lefigaro.fr/matieres-premier ... ondes-.php

et ici : http://www.lavf.com/news-bourse/Petrobr ... 85165.html

la fin de leur article nous plait bien :

.....
Les gisements découverts au Brésil, en eaux ultra profondes et sous une couche de sel, pourraient contenir entre 10 et 14 milliards de barils, ou peut-être même, selon des sources officieuses, entre 80 et 100 milliards de barils.

Pourtant, ce n'est pas cela qui allègera à long terme (d'ici cinq ans) les tensions sur le prix de l'or noir. L'exploitation de ce pétrole sera longue et très coûteuse. Ce n'est pas demain que vous roulerez grâce au pétrole pré-sel brésilien.

[epe]

Je sens qu'on va se faire mettre bien profond dans la couche de sel(les)

Qui va financer ces investissements? Les chinois (voir quelques posts plus haut)
Avec quoi? Leurs réserves en dollars qui ne vaudraient de toutes façons plus grand chose dans quelques années.
Contre quoi? Livraisons garanties pour des décennies.

En gros ils paient d'avance avant que le dollar s'écroule et les occidentaux ne verront jamais la couleur de ce pétrole....

[energy_isere]

0000
Qui va financer ces investissements? ...

Le président Lula dit que l' état (Brésilien) va y mettre 50 milliards.

Mais c' est sur ,on sait que ca ne suffira pas.

Les Chinois avaient effectivement annoncé 10 milliards $,
mais les USA aussi, 10 milliards $

[energy_isere]

Le Brésil ne veut pas intégrer l'Opep, dit le président Lula :

PARIS (Reuters) - Le Brésil n'entend pas devenir membre de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep), a déclaré Luiz Inacio Lula da Silva.

"Non, le Brésil ne prétend pas être un exportateur de pétrole brut, il veut exporter des produits dérivés. Il veut créer une industrie pétrochimique au Brésil", a dit le président brésilien dans un entretien diffusé par la chaîne TV5 Monde et Radio France Internationale.

"Nous n'avons aucun intérêt à participer à l'Opep", a-t-il ajouté.

et pendant ce temps, N.Sarkozy fait super VRP pour le Rafale de Dassault

[energy_isere]

L' Inde veut s' y mettre aussi, mais les moyens financiers sont trés modestes avec seulement 400 millions de $ dans le bloc offshore BC-10 du bassin de Campos :

ONGC seeks cash for Brazilian oil chase

India’s Oil & Natural Gas Corporation (ONGC) is said to be seeking approval from the government to raise by 27% its capital expenditure in Campos basin Block BC-10 off Brazil.

ONGC plans to raise its investment in the offshore block to $400 million, up from $313 million, according to a Business Standard report.


The state-owned outfit picked up 15% of the offshore block in 2006 for $165 million.


The additional budget will have to be approved by the Cabinet Committee on Economic Affairs (CCEA), a government official told Business Standard.

http://www.upstreamonline.com/live/article187539.ece